dr inż. Michał Kowalski – adiunkt w Katedrze Systemów Zarządzania na Wydziale Informatyki i Zarządzania Politechniki Wrocławskiej. Doktor nauk ekonomicznych w zakresie nauk o zarządzaniu. Ekspert w dziedzinie finansów przedsiębiorstw, doświadczony analityk i doradca finansowy. Specjalizuje się w zagadnieniach związanych z finansami korporacyjnymi, zarządzaniem systemami finansowymi przedsiębiorstw, rachunkowością zarządczą, projektowaniem systemów controllingu, wyceną i zarządzaniem wartością oraz controllingiem wartości. W swoim dorobku zawodowym ma między innymi: opracowywania biznes planów, planów finansowych, studiów wykonalności, prace przy projektach podatkowych w tym wykorzystujących struktury międzynarodowe, oceny projektów inwestycyjnych, wdrożenia koncepcji zarządzania wartością przedsiębiorstwa (VBM), systemów controllingu i budżetowania w tym opartych na działaniach, projektowanie systemów motywacyjnych, doradztwo przy wdrażaniu systemów finansowych i controllingowych, w tym modułów FI i CO SAP, wyceny przedsiębiorstw, fuzje i przejęcia, IPO, SPO, restrukturyzacje kapitałowej, restrukturyzacje kosztów i wdrożenia programów naprawczych. Prowadzi zajęcia dydaktyczne z zakresu rachunkowości finansowej i menadżerskiej, controlingu, finansów, zarządzania wartością przedsiębiorstw i inwestycji kapitałowych. Jest autorem kilkudziesięciu publikacji naukowych z obszaru zarządzania finansami, wykonawcą kilku projektów badawczych finansowanych ze środków unijnych i Narodowego Centrum Nauki.

Szkolenie rozwija umiejętności tworzenia i wykorzystania zaawansowanych modeli finansowych wspierających planowanie, analizę wyników oraz podejmowanie decyzji biznesowych. Uczestnicy poznają metody budowy modeli prognoz finansowych, analiz scenariuszowych, oceny struktury finansowania oraz wyceny przedsiębiorstw. Program obejmuje praktyczne zastosowanie narzędzi takich jak forecast, stress-testing, analiza wrażliwości, WACC, DCF oraz modelowanie przepływów pieniężnych. Uczestnicy nauczą się oceniać wpływ różnych założeń i ryzyk na sytuację finansową przedsiębiorstwa oraz jakość podejmowanych decyzji.

Szkolenie skierowane jest do dyrektorów i menedżerów finansowych, kontrolerów finansowych, analityków finansowych i biznesowych, specjalistów FP&A oraz osób odpowiedzialnych za budżetowanie, forecasting, raportowanie zarządcze, wyceny i analizy inwestycyjne.

1. Forecasting i planowanie scenariuszowe
• Operacyjne modele prognozowania.
• Budowanie dynamicznych modeli finansowych – sprawozdań finansowych proforma.
• Prognozowanie przychodów, kosztów, marż, EBITDA.
• Modelowania zapotrzebowania na gotówkę: CAPEX, FAP, modelowanie working capital.
• Projektowanie scenariuszy: base case, upside case, downside case.
• Ujęcie bilansowe a podatkowe – opracowanie planu podatkowego, przegląd najlepszych praktyk.
• Konsolidacja modeli finansowych – perspektywa skonsolidowanych sprawozdań finansowych, uproszczone procedury konsolidacji.
• Wsparcie procesów budżetowania, rolling forecast i planowania długoterminowego – przegląd best practice.

2. Optymalizacja struktury kapitału
• Modelowanie struktury finansowania: dług, kapitał własny, finansowanie hybrydowe.
• Wpływu zadłużenia na wartość przedsiębiorstwa i ryzyko finansowe.
• Modele szacowania kosztu kapitału – praktyczne narzędzia i źródła informacji.
• WACC, leverage, debt capacity, covenant headroom – kalkulacja i interpretacja.
• Wpływ lewarowania na koszt kapitału inwestora i przedsięwzięcia.
• Ocena zdolności do obsługi długu i generowania wolnych przepływów pieniężnych – Play case study.

3. Stress-testing i analiza wrażliwości
• Identyfikacja nośników wartości.
• Tradycyjne i dochodowe metody oceny projekcji finansowych, FCFE, FCFF, CFD.
• Testowanie odporności modelu biznesowego na scenariusze skrajne.
• Budowa matryc wrażliwości i dashboardów decyzyjnych.
• Graficzna analiza wrażliwości, analiza scenariuszowa.
• Symulacje typu MonteCarlo w ocenie ryzyka przedsięwzięć biznesowych – inwestycja automotive case study.

4. Modelowanie decyzji strategicznych
• Model zdyskontowanych przepływów pieniężnych jako uniwersalne narzędzie oceny rozwiązań biznesowych – wycena PPL Solution case study.
• Outsourcing funkcji back-office – ocena efektywności przedsięwzięcia case study.
• Kiedy wzrost niszczy wartość – minimalna marża kreowania wartości; strategie rozwoju.
• Modele wycena kapitału intelektualnego – wycena znaku towarowego case study.