prof. nadzw. dr hab. Bartłomiej Nita – od wielu lat związany z Instytutem Rachunkowości na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu. Współpracownik firmy konsultingowej, autor wielu ekspertyz i opracowań gospodarczych oraz programów restrukturyzacji przedsiębiorstw i instytucji. Autor wycen spółek na potrzeby przekształceń własnościowych oraz Sądu Gospodarczego. Ukończył University of Limerick (Irlandia), Akademię Ekonomiczną we Wrocławiu (Wydział Zarządzania i Informatyki) oraz Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu. Doświadczenie zawodowe zdobywał w SKwP, AE we Wrocławiu, BiznesPro Sp. z o.o. oraz Opolskim Centrum Badań Regionalnych. Projektuje systemy controllingu, rachunkowości i zarządzania finansami. Bardzo doświadczony trener i wykładowca z zakresu rachunku kosztów, zaawansowanej rachunkowości zarządczej, analizy finansowej, controllingu operacyjnego i strategicznego, wyceny przedsiębiorstw, budżetowania oraz zarządzania płynnością finansową i finansami przedsiębiorstwa. Laureat nagrody „Złote skrzydła” dla autorów najlepszych w Polsce książek z tematyki zarządzania (Gazeta Prawna i KPMG). Autor ponad 100 publikacji naukowych z dziedziny finansów przedsiębiorstw, controllingu i rachunkowości zarządczej, w tym m.in. „Rachunkowość w zarządzaniu strategicznym przedsiębiorstwem” (Wolters Kluwer, Kraków 2008), „Metody wyceny i kształtowania wartości przedsiębiorstwa” (PWE, Warszawa 2007), „Budżetowanie w przedsiębiorstwie. Organizacja, procedury, zastosowanie” (Wolters Kluwer Polska, Kraków 2010). Udział w kilkudziesięciu konferencjach naukowych i branżowych z zakresu finansów i rachunkowości w kraju i za granicą (m.in. Nicea, Bukareszt, Praga, Odessa).

DZIEŃ I
Analiza sprawozdań finansowych i przewidywanie bankructwa

I. Kluczowe elementy sprawozdania finansowego

1. Bilans i rachunek zysków i strat jako podstawa analizy finansowej:
a) struktura bilansu i jego interpretacja – aktywa, pasywa i ich wzajemne powiązania,
b) wpływ operacji gospodarczych na pozycje bilansowe,
c) rentowność i analiza wyników finansowych – EBIT, EBITDA, ROS, ROE,
d) powiązania między bilansem, rachunkiem wyników i rachunkiem przepływów pieniężnych.

2. Rachunek przepływów pieniężnych – rzeczywista kondycja firmy:
a) znaczenie i metody sporządzania (metoda pośrednia i bezpośrednia),
b) powiązanie wyniku finansowego z przepływami pieniężnymi,
c) warianty strukturalne cash flow – identyfikacja potencjalnych zagrożeń płynnościowych.

II. Analiza finansowa – metody i zastosowanie

1. Analiza wskaźnikowa – kluczowe miary oceny przedsiębiorstwa:
a) rentowność (ROA, ROE, WACC) – ocena efektywności kapitału,
b) płynność (wskaźniki bieżącej, szybkiej, natychmiastowej płynności oraz wskaźniki wystarczalności i wydajności gotówkowej),
c) efektywność gospodarowania majątkiem – cykl konwersji gotówki,
d) struktura finansowania i zadłużenie – wpływ dźwigni finansowej.

2. Benchmarking i ocena sytuacji na tle sektora:
a) analiza pionowa i pozioma w kontekście porównawczym,
b) analiza ryzyka finansowego i sposoby jego minimalizacji.

III. Przewidywanie bankructwa przedsiębiorstwa

1. Dźwignia operacyjna i finansowa – wpływ struktury kosztów na ryzyko upadłości:
a) wskaźnikowa ocena ryzyka finansowego,
b) wpływ dźwigni operacyjnej na wynik finansowy i jego wahania,
c) dźwignia finansowa a ryzyko nadmiernego zadłużenia.

2. Modele predykcji bankructwa – zastosowanie w praktyce:
a) Model Altmana – wskaźnik Z-score,
b) Model Hołdy – polska adaptacja metod przewidywania upadłości,
c) Model Gajdki-Stosa – analiza sektora przemysłowego,
d) Piramida Du Ponta – powiązania rentowności, efektywności i zadłużenia w prognozowaniu ryzyka.

3. Identyfikacja sygnałów wczesnego ostrzegania:
a) jakie wskaźniki finansowe sygnalizują problemy?
b) analiza trendów i dynamiki w sprawozdaniach finansowych,
c) praktyczne case studies – firmy, które zbankrutowały mimo pozornej stabilności.

IV. Kreatywna rachunkowość i wykrywanie nieprawidłowości

1. Kreatywna rachunkowość vs. agresywne zarządzanie sprawozdawczością:
a) typowe metody manipulacji wynikami finansowymi,
b) wskaźniki ostrzegawcze – jak identyfikować potencjalne oszustwa,
c) rola audytu w ograniczaniu ryzyka księgowego.

V. Praktyczny Case w Excelu – Analiza kondycji finansowej i przewidywanie bankructwa

Zadanie: Dynamiczna analiza finansowa i ocena ryzyka upadłości

Opis: Uczestnicy otrzymają zestaw danych finansowych firmy obejmujący bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. Ich zadaniem będzie:
✔ Obliczenie kluczowych wskaźników finansowych (ROE, ROA, wskaźników płynności, zadłużenia).
✔ Zastosowanie modelu Altmana i Hołdy do oceny ryzyka upadłości.
✔ Opracowanie modelu analizy płynności na podstawie cash flow i cyklu konwersji gotówki.
✔ Identyfikacja zagrożeń bankructwem oraz rekomendacje dotyczące działań naprawczych.

DZIEŃ II
Budżetowanie i planowanie finansowe w praktyce

I. Modelowanie finansowe – klucz do skutecznego zarządzania

1. Jak budować precyzyjne modele finansowe, które wspierają strategiczne decyzje?
a) cele modelowania finansowego – od planowania operacyjnego po długoterminową strategię.
b) kluczowe narzędzia planowania finansowego i analiza horyzontu czasowego.
c) etapy opracowywania modeli finansowych – jak unikać błędów w prognozach?

II. Budżetowanie i prognozowanie finansowe – od teorii do praktyki

1. Jak stworzyć budżet, który rzeczywiście wspiera zarządzanie firmą?
a) problemy tradycyjnego budżetowania – jak uniknąć pułapek nieefektywnych systemów?
b) różne podejścia do budżetowania: odgórne vs. oddolne – co sprawdza się w praktyce?
c) budżety strategiczne, operacyjne i ośrodków odpowiedzialności – ich rola w zarządzaniu finansami.
d) rola Komisji Budżetowej w controllingu – jak skutecznie alokować zasoby i motywować zespoły?
e) praktyczne narzędzia budżetowania – jak skrócić czas planowania bez utraty dokładności?

III. Prognozowanie wyniku finansowego – case study w MS Excel

1. Jak prognozować przyszłe wyniki finansowe z wykorzystaniem rzeczywistych danych?
a) prognozowanie przychodów ze sprzedaży,
b) modele wzrostu firmy – jak estymować przyszłe przychody na podstawie historycznych trendów?
c) planowanie i optymalizacja kosztów operacyjnych – gdzie szukać oszczędności?
d) analiza ryzyka operacyjnego – jak przewidzieć moment, w którym firma zacznie zarabiać?
e) narzędzia MS Excel do budżetowania kosztów i przychodów – jak automatyzować procesy?

IV. Długoterminowe planowanie finansowe – strategia na lata

1. Jak zaplanować przyszłość firmy i uniknąć problemów finansowych?:
a) tworzenie sprawozdań finansowych pro forma – przewidywanie bilansu, rachunku wyników i cash flow,
b) planowanie inwestycji i zarządzanie aktywami trwałymi – na co zwrócić uwagę?
c) prognozowanie kapitału obrotowego – jak skutecznie zarządzać zapasami, należnościami i zobowiązaniami?
d) dług i kapitał własny – jak znaleźć optymalny model finansowania działalności?
e) polityka dywidendy – jak decyzje właścicielskie wpływają na stabilność finansową firmy?

V. Praktyczny Case w Excelu: Budżetowanie i przewidywanie przyszłości finansowej

Zadanie: Stworzenie modelu finansowego firmy i ocena jej kondycji na najbliższe lata

Opis: Uczestnicy otrzymają rzeczywiste dane finansowe firmy i będą mieli za zadanie:
✔ Zbudować prognozę przychodów i kosztów w Excelu.
✔ Stworzyć uproszczone sprawozdanie finansowe pro forma.
✔ Opracować rekomendacje dotyczące strategii finansowej i potencjalnych zagrożeń.